L’objet du Management-Package : le partage de la valeur

• La place des entrepreneurs et des managers dans le Private Equity
• Carried interest et « Management-Package » : antagonisme ou équilibre ?
• Les méthodes de la répartition de valeur
  • Les deals « TRI »
  • Les deals « Multiple »
  • Les deals mixtes
• Illustration par des opérations type de Private Equity

 L’organisation du pouvoir dans les sociétés non cotées

• Les principales caractéristiques juridiques des accords d’investissement
• Le partage du pouvoir : investisseurs, entrepreneurs, managers
• Les grandes structurations juridiques des accords : pacte d’actionnaires, statuts, promesses
• Illustration par des accords type au sein d’une société

Articulation juridique et financière du partage de la valeur

• L’investissement des entrepreneurs et des managers
• La valorisation des investissements financiers
• Les principaux risques fiscaux et sociaux du « Management Package »
  • Pour les entrepreneurs et managers
  • Pour les sociétés d’exploitation
• Les principaux types de montages juridiques et financiers
• Illustration par des montages types

 La protection et l’issue du « Management-Package »

• La protection des investissements face à la « new money »
• Les départs individuels d’entrepreneurs ou de managers
  • Point sur la révocation des mandataires sociaux
  • «Vesting», « Good leavers » et « Bad leavers »
  • Les «Put» et «Call»
• La sortie des investisseurs financiers

 La restructuration des « Management-Package »

• La restructuration du capital de sociétés sous LBO
  • Le profil des sociétés « restructurables »
  • L’impact de la restructuration
• Les outils de la restructuration du capital
  • La modification des instruments financiers existants
  • L’émission de nouveaux instruments financiers
• Illustration par des schémas de restructuration

VALIDATION DES ACQUIS PAR QUIZ