Introduction aux Risques Financiers

• Définitions des typologies de risques financiers
• Historique des crises sur les marchés financiers
• Régulations bancaires : banking book, trading book, desk-level, bank-wide risk reporting
• Rôles du risk management : couvertures des risques, fonds propres réglementaires

Outils de calculs des risques financiers

• Eléments de probabilités : distributions standard, quantile, percentile
• Modélisation des actifs financiers
• Simulation numérique des actifs financiers
• Volatilité et corrélation en gestion des risques financiers
• Cas pratiques (VBA) : simulation numérique d’une distribution. Calcul de statistiques élémentaires : volatilité, corrélation, quantile, distribution empirique

Valorisation d’un produit financier

• Modèles financiers standard
• Paramètres de marchés : volatilités, corrélations, courbes de taux de marchés
• Mark to Market d’une option standard
• Mark to Market d’un certificat de dépôt sur Basket
• Cas pratiques (VBA) : valorisation Monte Carlo d’un CD sur Basket émis par une banque de marché

Risques de marché : Risques élémentaires

• Scope des transactions éligibles
• Facteurs de risques : paramètres explicites, paramètres implicites, paramètres de modèles
• Indicateurs de mesure : grecques d’ordre 1, grecques d’ordre 2
• Explication de PnL par les grecques
• Risk management : couverture des risques, définition des limites, encadrement et suivi des risques
• Cas pratiques (VBA) : calcul des grecques et explication de PnL par les sensibilités

Risques de marché : Risques agrégés

• Scope des transactions éligibles
• Indicateurs de risques: Value at Risk (VaR), Stressed Value at Risk (SVaR), Expected Shortfall (ES)
• Méthode de calcul de VaR : variance-covariance, simulation historique, simulation Monte Carlo
• Indicateurs FRTB : modèle standard, modèle interne, SBM, DRC, RRAO, ES, NMRF
• Stress Tests : scénarios historiques, scénarios hypothétiques, scénarios adverses, scénarios de crise
• Risk Management : backtesting, exigences en fonds propres règlementaires
• Cas pratiques (VBA) : Calcul d’une VaR historique sur un portefeuille optionnel. Calcul d’indicateurs FRTB Modèle standard

Risques de crédit

• Les marchés du crédit : loans, bonds, dérivés de crédit, structurés de crédit, CDO et 1st to Default
• Modélisation du risque de crédit : Exposition au Défaut (EAD), Pertes en cas de Défaut (LGD), Probabilités de Défaut (PD), Spread de CDS
• Risk Management : couverture du risqué de crédit, exigences en fonds propres réglementaires
• Cas pratiques (VBA) : calcul de fonds propres réglementaires d’un portefeuille d’actifs diversifiés sur le crédit

Counterparty Credit Risk (CCR)

• Introduction au risque de contrepartie : dérivés OTC, marchés organisés, FCM, risque de contrepartie vs risque de crédit
• Collateral management: Master agreement, Credit Support Annex (CSA), Initial Margin, Independent Amount, NICA, TH, MTA, MPOR
• Indicateurs de mesure : Expected Exposure (EE), Potential Future Exposure (PFE), Expected Positive Exposure (EPE), Effective EPE (EEPE)
• Méthodes standard: Current Exposure Method (CEM), Standard Method (SM), Standard Approach Counterparty Credit Risk (SA-CCR)
• Méthodes internes: Internal Model Method (IMM), Wrong Way Risk (WWR), Right Way Risk (RWR)
• Méthodes pour les contrats de mise en pension
• Cas pratiques (VBA) : calcul des EAD d’un portefeuille repo par la méthode standard ou d’un portefeuille de dérivés par la méthode SA- CCR

VALIDATION DES ACQUIS PAR QUIZ